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受到全球經(jīng)濟低迷的影響，盡管迎來“金九銀十”，化工行業(yè)也并沒出現(xiàn)大的上漲。但是個別子行業(yè)(染料、農(nóng)藥(百草枯、草甘膦、氨綸等)由于環(huán)保導(dǎo)致供給端收縮,已出現(xiàn)拐點景氣向上,部分成長股依然表現(xiàn)了強勁的供給創(chuàng)造需求式的高增長。
對于投資者而言，可關(guān)注著兩類企業(yè)。具體操作策略上,對于高增長確定性強的個股(鼎龍股份、萬順股份、納川股份等)逢低堅決買入,周期景氣向上的氨綸、百草枯、染料等品種可逢低繼續(xù)加倉。
投資者應(yīng)首先搞清楚要投資長期還是短期，具體分析如何投資。下面我們具體講解投資的版塊。
周期品種。建議重點關(guān)注染料板塊(浙江龍盛、閏土股份)、農(nóng)藥板塊(百草枯:沙隆達、紅太陽;草甘膦)和氨綸板塊(華峰氨綸、泰和新材、新鄉(xiāng)化纖、友利控股)。
氨綸。繼9月初行業(yè)普遍提價后至今氨綸行業(yè)庫存依然維持在15天以下的極低水平,供不應(yīng)求下部分企業(yè)已再度上調(diào)價格至5.6萬元/噸(漲幅1000元),短期需求旺季氨綸價格將持續(xù)上漲,而在供給端受限下我們看好這輪氨綸的景氣周期有望延續(xù)至15年前。
百草枯。根據(jù)我們對行業(yè)跟蹤了解,全球某知名百草枯企業(yè)13年1-7月份下游客戶對PDC 采購量同口徑增長30%,考慮到13年新增客戶采購,同比增長近70%。需求快速增長主要來自東南亞熱帶作物對百草枯需求的猛增,目前貿(mào)易商和下游基本沒有庫存,國內(nèi)廠商也會補庫存應(yīng)對14年水劑禁止生產(chǎn)后的市場需求。紅太陽目前每個月訂一次單,但定量不定價,目前對外報價2.6-2.7萬噸,但無貨供應(yīng)。國外廠商來看,先正達自8月開始已經(jīng)停止對國內(nèi)PDC 的供應(yīng),這一情況使得占20%PDC 國內(nèi)供應(yīng)量將突然減少。
成長品種。建議重點關(guān)注目前估值合理未來增長確定性強的品種聯(lián)化科技、鼎龍股份、納川股份、萬順股份、煙臺萬潤。長期看好國瓷材料、長海股份等。
新鄉(xiāng)中信化工有限公司主營：亞硝酸鈉，亞硝酸鈣，聚羧酸減水劑等。
